隨著科技的飛速發(fā)展，線上經(jīng)濟(jì)正對(duì)人們生活產(chǎn)生了顛覆性影響。在此背景下，中國在近期密集出臺(tái)了多項(xiàng)監(jiān)管措施，將金融科技納入金融監(jiān)管范圍之內(nèi)，顯示出監(jiān)管思路的巨大轉(zhuǎn)變。

隨著金融科技的發(fā)展，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)面臨的監(jiān)管環(huán)境也在發(fā)生變化。在很多人看來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貌似走到了一個(gè)“十字路口”。

監(jiān)管部門如何在鼓勵(lì)創(chuàng)新和防范風(fēng)險(xiǎn)之間保持平衡，企業(yè)又將以創(chuàng)新為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，擁抱并適應(yīng)監(jiān)管？

在“《財(cái)經(jīng)》年會(huì)2021：預(yù)測與戰(zhàn)略”大會(huì)上，北京金控集團(tuán)首席運(yùn)營官王磊，國務(wù)院反壟斷委員會(huì)專家咨詢組前成員、深圳大學(xué)特聘教授王曉曄，江蘇兀峰信息科技有限公司董事長嵇少峰對(duì)以上問題各自發(fā)表了觀點(diǎn)。

王磊：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展須與監(jiān)管同向而行，并肩向前

北京金控集團(tuán)首席運(yùn)營官王磊

王磊認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為中國經(jīng)濟(jì)不可或缺的有機(jī)構(gòu)成，也是中國經(jīng)濟(jì)最具競爭力和創(chuàng)新活力的部分，進(jìn)一步發(fā)展必須與監(jiān)管同向而行、并肩向前。

“在金融科技的發(fā)展過程中，監(jiān)管一直都在場，那么到今天，如果真有一個(gè)‘十字路口‘的話，下一步的走向應(yīng)該是既不向左、也不向右，而是同向而行、繼續(xù)向前。應(yīng)該鼓勵(lì)更多的金融創(chuàng)新發(fā)生在監(jiān)管能力強(qiáng)的地方，讓監(jiān)管和社會(huì)大眾都能夠看得到創(chuàng)新、看得懂創(chuàng)新”。

與此同時(shí)，王磊提到，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的核心資源是數(shù)據(jù)，在從資源到資產(chǎn)的過程中，圍繞數(shù)據(jù)的權(quán)屬問題和壟斷問題如果不解決，可能會(huì)動(dòng)搖數(shù)字經(jīng)濟(jì)的根基。

由于數(shù)據(jù)使用的非競爭性、復(fù)制成本幾乎為零、價(jià)值的不確定性、以及數(shù)據(jù)權(quán)屬的復(fù)雜性等特殊屬性，可能帶來一系列問題。比如，“數(shù)據(jù)資產(chǎn)無法高效、合規(guī)流通，數(shù)據(jù)非法采集、非法使用、非法交易等問題層出不窮“、”個(gè)人信息和個(gè)人隱私的保護(hù)權(quán)責(zé)難以落實(shí)到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等經(jīng)營實(shí)體”、“一些超大型機(jī)構(gòu)形成了對(duì)數(shù)據(jù)的壟斷，并且憑借自我增強(qiáng)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢不斷固化壟斷地位?！?/p>

針對(duì)以上問題，王磊提出，要鼓勵(lì)推動(dòng)地方立法，盡快明確數(shù)據(jù)治理規(guī)則，通過界定數(shù)據(jù)使用權(quán)來保障數(shù)據(jù)流通，同時(shí)壓實(shí)個(gè)人信息保護(hù)責(zé)任。同時(shí)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新，找到數(shù)據(jù)安全保護(hù)和數(shù)據(jù)開發(fā)流通的利益平衡點(diǎn)。此外，大力建設(shè)金融科技基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)資源分配的準(zhǔn)確度、快捷度和公平性。

王曉曄：反壟斷執(zhí)法需關(guān)注數(shù)字企業(yè)的并購，以及電子商務(wù)領(lǐng)域的“二選一“問題

國務(wù)院反壟斷委員會(huì)專家咨詢組前成員、深圳大學(xué)特聘教授王曉曄

11月10日，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南的征求意見稿》，“平臺(tái)二選一”“大數(shù)據(jù)殺熟”等不正當(dāng)競爭行為將面臨更嚴(yán)格監(jiān)管，引發(fā)市場熱議。

王曉曄表示，總體上來說，中國20多年來對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)采取的基本是包容、審慎的態(tài)度，基本沒有執(zhí)行過反壟斷法，這方面的案子很少。不過，歐盟在很多年之前就開始了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的反壟斷執(zhí)法。

對(duì)于“民營經(jīng)濟(jì)是國家應(yīng)當(dāng)保護(hù)的，不應(yīng)反壟斷”的觀點(diǎn)，王曉曄認(rèn)為有待商榷?！安还苁裁礃拥慕?jīng)濟(jì)領(lǐng)域，包括經(jīng)濟(jì)平臺(tái)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)發(fā)展的最重要的動(dòng)力來自于創(chuàng)新和積極性，即便是數(shù)字企業(yè)的壟斷性比較強(qiáng)，但是也不應(yīng)該像歐盟那樣把大型數(shù)字企業(yè)都列入黑名單，或者像美國那樣進(jìn)行拆分?！?/p>

因?yàn)閿?shù)字規(guī)模大，其本身不違法，除非這些企業(yè)存在著嚴(yán)重的排除限制競爭的問題。”王曉曄指出。

此外，王曉曄對(duì)國家市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南的征求意見稿》中增強(qiáng)反壟斷執(zhí)法的針對(duì)性和科學(xué)性非常贊同。

王曉曄指出，當(dāng)前我國的反壟斷執(zhí)法機(jī)關(guān)應(yīng)該特別關(guān)注兩個(gè)問題：一是數(shù)字企業(yè)的并購，二是電子商務(wù)領(lǐng)域的“二選一”問題。

嵇少峰：金融體制改革和支持體制外的金融創(chuàng)新是突圍的唯一選擇

螞蟻暫緩上市，讓金融創(chuàng)新與監(jiān)管成為時(shí)下熱議話題，讓人不禁要問，我們究竟需要什么樣的金融創(chuàng)新和監(jiān)管？

“金融如果不能服務(wù)于民營企業(yè)，不能服務(wù)于市場經(jīng)濟(jì)，不能服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們的監(jiān)管作用何在？針對(duì)以上問題，嵇少峰指出，解決中國的金融問題首先要解決金融脫實(shí)向虛，自我循環(huán)的問題，唯一的選擇是金融體制改革和支持體制外的金融創(chuàng)新，這是實(shí)現(xiàn)突圍的唯一選擇。

嵇少峰認(rèn)為，要建立金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的金融存在的首要問題就是間接融資過高，直接融資比例比較低。

嵇少峰指出，當(dāng)前的小微信貸政策，很多是短期行為，靠文件、靠強(qiáng)制來約束，要求銀行提高小微企業(yè)的投放力度，但沒有長期的制度保障。

“目前中國的銀行業(yè)服務(wù)民營和小微企業(yè)的能力不足，主動(dòng)性不夠。在嵇少峰看來，主要原因在于金融體制的二元制，即資源分配不均帶來的。

具體而言，首先是體制的不熟悉，體制內(nèi)外之間信息對(duì)稱的難度是比較大的。而小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)維度又比較多，在執(zhí)行中信貸機(jī)構(gòu)的效率不夠、成本過高，這兩者結(jié)合就帶來了我們現(xiàn)在的金融存在著巨大的障礙。

其次，當(dāng)前小微信貸的投放是非市場化的，在社會(huì)信用體系建立不夠完善的情況下，顯然投放小微企業(yè)，銀行是虧本的。再者，大規(guī)模的政策壓力，強(qiáng)迫用行政的手段進(jìn)入信貸市場，有可能破壞小微信貸機(jī)構(gòu)的生態(tài)。

前段時(shí)間，馬云所說的“巴塞爾比較像一個(gè)老年人俱樂部”、“中國的銀行還是當(dāng)鋪思想”等觀點(diǎn)曾引發(fā)軒然大波。在嵇少峰看來，以上都不是本質(zhì)，中國銀行業(yè)的根本問題，“本質(zhì)仍然是二元制的金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置，體制內(nèi)和體制外的鴻溝非常非常深，我們必須正視它?！?/p>

對(duì)于兩種所有制之間的差異，嵇少峰認(rèn)為，不要彼此歧視。一個(gè)方法是從技術(shù)層面解決，尤其是金融科技公司的技術(shù)一定要充分地應(yīng)用到B端，對(duì)小微企業(yè)的生態(tài)進(jìn)行加工，而不是一味地割羊毛、收流量。

另一個(gè)方法則是從監(jiān)管層面出發(fā)，“必須加大對(duì)小微企業(yè)的供給，增大民營銀行包括小額貸款公司在市場中的比例和占有的市場總量的絕對(duì)值。“嵇少峰指出。

嵇少峰提醒，現(xiàn)在規(guī)模做得最大的消費(fèi)金融公司有可能將來是最大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦持續(xù)增長的紅利期沒有了，貸款余額絕對(duì)值下降的時(shí)候可能風(fēng)險(xiǎn)就暴露了。而所有的金融科技公司可能都沒有做好準(zhǔn)備，“它們的撥備都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以覆蓋未來有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)”。