作者：王平lawyer

來源：法園金融法律研究（ID:Lawgarden-Finance）

2020年6月23日，中國銀保監(jiān)會關于開展銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕27號），本次監(jiān)管在肯定了近幾年全國銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治工作取得的明顯成效基礎上，為進一步鞏固拓展亂象整治成果，組織開展本次銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治工作“回頭看”。

對于銀保監(jiān)體系的合規(guī)工作人員而言，意味著要擬寫一份新的工作報告。那我們看一下今年理財業(yè)務亂象整治的具體要求：

自資管新規(guī)及理財新規(guī)發(fā)布以來，老產品壓降一直是各機構的工作難點之一。2019年中國銀保監(jiān)會開展的“鞏固治亂象成果　促進合規(guī)建設”工作中，同樣關注了老產品壓降。

與打破剛兌及凈值化獨立運作的新產品相比，老產品存在池化運作等特征，即便出現(xiàn)問題資產，也能得到掩蓋，這種影子銀行的模式，為機構的穩(wěn)定發(fā)展及客戶收益提供了保障。尤其是近期部門銀行理財產品凈值波動引發(fā)的投訴風波，老產品反而成了避風港。此外，老產品由于運作時間長，積壓了大量問題資產，處置難度較大。因此，從機構角度而言，延長過渡期，減緩對老產品的壓降，對機構發(fā)展更為有利。但是，監(jiān)管對老產品壓降有明確的規(guī)定，且各機構也保送了壓降計劃。因此，老產品規(guī)模反彈及壓降進展緩慢等，是理財需要整治的亂象之一。 

2、母公司向理財子公司劃轉理財產品存在產品不合規(guī)、程序不規(guī)范、利益輸送、調節(jié)風險指標等問題

2019年以來，多家銀行的理財子公司先后獲批籌建、開業(yè)。作為理財業(yè)務的專營子公司，母行必須將理財產品劃轉到新的理財子公司。為防止部分銀行為促成理財子公司順利開業(yè)，在產品劃轉過程中進行不規(guī)范操作。因此，本次理財產品劃轉也是亂象整治的重點之一。

3、理財新產品存在池化運作、投資非標資產出現(xiàn)期限錯配、相互調節(jié)收益、剛性兌付、投向限制性領域、凈值計量不準確、信息披露不到位、違背投資者適當性原則或違規(guī)銷售等問題

本條亂象整治的內容是資管新規(guī)及理財新規(guī)對新產品的禁止性要求，包括池化運作、調節(jié)收益、剛性兌付、投向限制性領域、凈值計量不準確、信息披露不到位、違規(guī)銷售等監(jiān)管紅線。而且，這一系列問題并非階段性問題，未來將會長期作為亂象整治的重點工作。

結構性存款假結構問題，也是2019年亂象整治的要點。就近年假結構高息攬儲問題，中國銀保監(jiān)會辦公廳在一系列監(jiān)管檢查及調研摸底基礎上，于2019年10月18日專門發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕204號）對結構性存款進行規(guī)范，杜絕利用結構性存款高息攬儲。

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原標題： 2020亂象整治“回頭看”，理財業(yè)務需關注這些點