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作者：陳婷婷
來源：風(fēng)財訊（ID:fengcaixun)
根據(jù)合作協(xié)議，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購貸款、并購基金、資產(chǎn)證券化，以及基于并購相關(guān)業(yè)務(wù)需求創(chuàng)新的各類融資產(chǎn)品，并為其提供高效便捷的“綠色通道一站式”服務(wù)。
4天后，大悅城控股又獲得了浦發(fā)銀行提供的100億元并購融資額度，合作內(nèi)容與招商銀行的沒有太大區(qū)別。
2月21日，五礦地產(chǎn)獲交通銀行100億意向性并購融資額度，雙方將進(jìn)一步擴(kuò)大和深化在并購融資業(yè)務(wù)、地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、存款結(jié)算類業(yè)務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、金融咨詢與顧問等領(lǐng)域的合作。
據(jù)風(fēng)財訊智庫統(tǒng)計，2022年開年以來，目前金融機(jī)構(gòu)發(fā)行房企并購債券及提供的并購融資額度已達(dá)780億元。包括五礦地產(chǎn)、大悅城控股在內(nèi)，還有華潤置地、華潤萬象生活等獲得了銀行的并購融資支持。
央國企的這一連串動作似乎與去年年底的一項政策有著緊密的因果聯(lián)系。2021年12月20日，央行、銀保監(jiān)會出臺《關(guān)于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購金融服務(wù)的通知》，鼓勵銀行穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)，重點支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目。
那么，并購活水從哪里來？誰可以派替補(bǔ)出戰(zhàn)，留出垃圾時間，讓主力委以重任？
數(shù)據(jù)給出了答案。據(jù)中指研究院統(tǒng)計，如華潤萬象生活將禹洲物業(yè)、中南服務(wù)收入囊中，中海37億元收購了雅居樂、世茂所持的廣州利合股權(quán)，中海宏洋收購了雅居樂義烏、徐州等項目，徐州市國企潘勝地產(chǎn)接手恒大南京項目，粵海置地收購了粵海物業(yè)等，國企、央企在收并購中漸漸有了燎原之勢。
主客場的角色轉(zhuǎn)變是從“三道紅線”開始的。2020年8月，央行、銀保監(jiān)會等機(jī)構(gòu)針對房地產(chǎn)企業(yè)提出“三道紅線”指標(biāo)，即剔除預(yù)收款項后資產(chǎn)負(fù)債率不超過70%、凈負(fù)債率不超過100%、現(xiàn)金短債比大于1。
料想不到的是，在還沒有完全轉(zhuǎn)黃轉(zhuǎn)綠的路上，隨著去年9月恒大理財違約引爆，驚雷不止，深陷流動性危機(jī)的房企一面節(jié)衣縮食，一面緊急出售資產(chǎn)還債，擠兌、踩踏、裁員，哭聲一浪高過一浪。
1）要滿足“432”（四證齊全、30%自有資金、二級開發(fā)資質(zhì)）條件；
3）期限較長，不超過7年，通常不足5年；
與此同時，并購票據(jù)與銀行并購貸款相輔相成。據(jù)風(fēng)財訊智庫統(tǒng)計，2022年年初以來，目前已有建發(fā)、招商蛇口2家完成了并購中期票據(jù)發(fā)行，諸如萬科、華潤、中海等優(yōu)質(zhì)企業(yè)亦有發(fā)行意愿。
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原標(biāo)題： “三道紅線”中場休息，給央國企留足了“垃圾時間”
