作者：毛小柒

來(lái)源：濤動(dòng)宏觀(ID:jinrongjianghu123123)

一、新中原銀行即將誕生

（一）中原銀行擬吸收合并洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行三家銀行

1、2021年10月27日，中原銀行發(fā)布公告稱“董事會(huì)通過(guò)擬合并洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行”，意味著規(guī)模過(guò)萬(wàn)億的新中原銀行將誕生。

2、中原銀行成立于2014年12月23日，2017年7月19日在港股上市。事實(shí)上，中原銀行起初正是由河南省內(nèi)13家城商行合并成立而成。

2014年8月，開(kāi)封銀行、安陽(yáng)銀行、鶴壁銀行、新鄉(xiāng)銀行、濮陽(yáng)銀行、許昌銀行、漯河銀行、三門峽銀行、南陽(yáng)銀行、商丘銀行、信陽(yáng)銀行、周口銀行、駐馬店銀行等河南省內(nèi)13家城商行合并組建中原銀行。

3、從被合并的三家銀行來(lái)看，股權(quán)結(jié)構(gòu)還是比較復(fù)雜，且三家銀行的凈資產(chǎn)合計(jì)達(dá)到401.93億元，即便剔除掉河南當(dāng)?shù)卣钟械墓蓹?quán)，中原銀行吸收這三家銀行應(yīng)也需要付出不少代價(jià)。當(dāng)然，也極有可能會(huì)以換股的形式合并，這樣三家銀行的原有股東成為中原銀行的新股東，對(duì)價(jià)將會(huì)少很多。

4、中原銀行自身?yè)碛袃杉曳倾y金融機(jī)構(gòu)，分別為邦銀金融租賃與中原消費(fèi)金融，而被合并的洛陽(yáng)銀行同樣也擁有一家非銀金融機(jī)構(gòu)，即洛銀金融租賃，合并后，邦銀金融租賃將會(huì)與洛銀金融租賃進(jìn)行整合。

（二）新中原銀行：規(guī)模將達(dá)到1.25萬(wàn)億，總資產(chǎn)將躍居至城商行第8位

1、截至2021年6月底，中原銀行總資產(chǎn)達(dá)到7530.01億元，位居城商行第12位。同時(shí)，截至2020年底，洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行與焦作中旅銀行總資產(chǎn)分別為2759.35億元、1132.39億元和1012.21億元，三家被合并銀行的總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到4904億元。

2、如果中原銀行吸收合并完洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行后，則新中原銀行的總資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到1.25萬(wàn)億，超過(guò)盛京銀行、錦州銀行以及長(zhǎng)沙銀行等銀行，直接躍居至城商行第8位，和排在前面的杭州銀行在規(guī)模上相差無(wú)幾，這對(duì)中原銀行的市場(chǎng)地位提升無(wú)疑是明顯的。

（三）合并后，河南地區(qū)僅剩中原銀行與鄭州銀行兩家城商行

此次合并后，河南地區(qū)將僅剩中原銀行與鄭州銀行兩家城商行。

1、相較于中原銀行僅在港股上市，鄭州銀行則分別于2015年12月23日、2018年9月19日在港股和A股上市，是目前三家“A+H”城商行之一（另外兩家分別為青島銀行與重慶銀行）。

2、這幾年，鄭州銀行與中原銀行在規(guī)模上的差距有逐漸拉大的趨勢(shì)。例如，2016年中原銀行與鄭州銀行的總資產(chǎn)分別為4326億元和3661億元，僅相差665億元，2020年二者的總資產(chǎn)規(guī)模則相差2092億元。不過(guò)，今年上半年兩家的總資產(chǎn)規(guī)模差距進(jìn)一步收窄至1810億元。

二、城商行變局：2020年以來(lái)多家省級(jí)城商行通過(guò)合并新設(shè)

（一）蒙商銀行：2020年底總資產(chǎn)1990.43億元、當(dāng)年虧損近35億元

2020年4月9日和2020年4月29日，銀保監(jiān)會(huì)和內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)蒙商銀行籌建申請(qǐng)和開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，新成立的蒙商銀行注冊(cè)資本達(dá)200億元。

與此同時(shí)，2020年11月12日銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)包商銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，意味著包商銀行正式退出歷史舞臺(tái)。截至2020年底，蒙商銀行總資產(chǎn)為1990.43億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為5.74億元和-34.94億元，不良貸款率和撥備覆蓋率分別為4.20%和172.67%。

（二）四川銀行：合并省內(nèi)兩家城商行，2020年總資產(chǎn)近1400億元

1、2020年9月9日與11月4日銀保監(jiān)會(huì)和四川銀保監(jiān)局分別核準(zhǔn)了四川銀行的籌建與開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，注冊(cè)資本高達(dá)300億元（城商行第1），原攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行則分別變更為四川銀行攀枝花分行、四川銀行涼山分行。

2、原四川金融控股集團(tuán)董事長(zhǎng)林罡任四川銀行董事長(zhǎng)、原工商銀行安徽省分行副行長(zhǎng)鄭曄任四川銀行行長(zhǎng)。

截至2020年底，四川銀行總資產(chǎn)為1369.18億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為2.18億元和0.33億元。

（三）山西銀行：重組合并省內(nèi)5家城商行，總資產(chǎn)達(dá)2776.74億元

1、2021年4月24日，山西銀保監(jiān)局正式核準(zhǔn)了山西銀行的開(kāi)業(yè)申請(qǐng)（2021年3月30日銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)籌建），這意味著大同銀行、長(zhǎng)治銀行、晉城銀行、晉中銀行和陽(yáng)泉市商業(yè)銀行等5家城商行正式告別歷史，被山西銀行代替，。

2、山西銀行的注冊(cè)資本達(dá)到239.96億（山西發(fā)行的153億元地方專項(xiàng)債便是為了注資山西銀行），原晉商銀行副行長(zhǎng)高計(jì)亮任山西銀行董事長(zhǎng)。

2、截至2019年底，大同銀行總資產(chǎn)446.12億元、長(zhǎng)治銀行總資產(chǎn)383.35億元、晉城銀行908.01億元、晉中銀行781.23億元以及陽(yáng)泉市商業(yè)銀行457.81億元，這五家銀行的總資產(chǎn)加在一起有3000億元左右。不過(guò)截至2021年6月底，山西銀行的總資產(chǎn)規(guī)模為2776.74億元。

（四）遼沈銀行：注冊(cè)資本200億元，由遼寧省金融控股集團(tuán)新發(fā)起設(shè)立

1、遼沈銀行并非由遼寧地區(qū)的城商行合并產(chǎn)生，而是由遼寧省金融控股集團(tuán)新發(fā)起設(shè)立，隨后希望通過(guò)遼沈銀行來(lái)不斷合并遼寧地區(qū)資質(zhì)比較弱、規(guī)模比較小的城商行，遼陽(yáng)銀行與營(yíng)口沿海銀行是最初被吸收合并的兩家。

2、新發(fā)起設(shè)立的遼沈銀行注冊(cè)資本為200億元人民幣，注冊(cè)地址為沈陽(yáng)。

3、2019年12月28日致力于整合遼寧省內(nèi)金融資源的國(guó)有獨(dú)資公司，遼寧金融控股集團(tuán)（遼寧省財(cái)政廳100%控股）正式注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為200億元。遼寧金融控股集團(tuán)成立后，先后100%持股遼寧省融資擔(dān)保集團(tuán)（成立于2018年7月27日、注冊(cè)資本為36億元）、100%持股遼寧金融資產(chǎn)管理（成立于2020年1月16日、注冊(cè)資本10億元）以及錦州銀行（持有6.65%）。

綜上，遼寧金控負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立遼沈銀行，最初合并的城商行數(shù)量為兩家，遼寧金控旗下的遼寧金融資產(chǎn)管理將極有可能負(fù)責(zé)剝離不良資產(chǎn)。

4、遼沈銀行的股東背景主要為沈陽(yáng)國(guó)資委、沈陽(yáng)財(cái)政局、營(yíng)口國(guó)資委、遼陽(yáng)國(guó)資委等，因此遼沈銀行整體是被定位為省級(jí)城商行的。

5、遼沈銀行的董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)均出自招行系統(tǒng)，如其董事長(zhǎng)王默涵曾擔(dān)任招行哈爾濱分行行長(zhǎng)、沈陽(yáng)分行行長(zhǎng)，鞏長(zhǎng)霖曾擔(dān)任招行哈爾濱分行副行長(zhǎng)。其它高管大多來(lái)自遼寧省行政系統(tǒng)或金融系統(tǒng)。

6、遼沈銀行合并的兩家城商行，即遼陽(yáng)銀行與營(yíng)口沿海銀行總資產(chǎn)合計(jì)為2403.12億元、注冊(cè)資本合計(jì)為46.89億元，和披露的2599億元相差196億元，較100億元的注冊(cè)資本仍然高出96億元，預(yù)計(jì)是因?yàn)檩^2020年9月兩家城商行的總資產(chǎn)還有一定增長(zhǎng)所致。

7、除被合并的2家城商行外，遼寧地區(qū)還有10家規(guī)模較小的城商行值得關(guān)注，預(yù)計(jì)這10家城商行也將陸續(xù)被吸收合并至遼沈銀行體系內(nèi)。

三、城商行地區(qū)分布：數(shù)量已降至125家，預(yù)計(jì)城商行整合態(tài)勢(shì)仍將延續(xù)

考慮到中原銀行吸收合并洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行與焦作中旅銀行以及四川銀行、山西銀行、遼沈銀行等因素后，目前城商行數(shù)量將降至125家。

（一）14個(gè)省級(jí)地區(qū)至少擁有3家城商行，集中于遼魯川浙冀等5個(gè)地區(qū)

1、若僅考慮現(xiàn)狀，則目前我國(guó)31個(gè)省級(jí)地區(qū)均至少擁有1家城商行，其中遼寧、山東、浙江、四川、河北等五個(gè)省份是城商行最重要的集聚地，分別有14家、14家、13家、12家和11家，這5個(gè)省份合計(jì)便已有了65家。

2、除以上五個(gè)地區(qū)之外，另有8個(gè)省級(jí)地區(qū)合計(jì)共擁有33家城商行。其中，新疆擁有6家城商行，廣東均擁有5家城商行，福建、江蘇、江西、內(nèi)蒙古分別擁有4家城商行，云南和廣西分別擁有3家城商行。

3、另有10個(gè)地區(qū)分別擁有2家城商行，8個(gè)地區(qū)分別擁有1家城商行。

（二）另有16個(gè)地級(jí)市擁有不止一家城商行

經(jīng)過(guò)一系列的整合重組，到目前為止絕大部分地級(jí)市僅有1家城商行，不過(guò)仍有16個(gè)地級(jí)市擁有不只1家城商行，分別為重慶、南京、武漢、長(zhǎng)沙、鄭州、蘭州、廈門、寧波、貴陽(yáng)、哈爾濱、臺(tái)州、西安、烏魯木齊、營(yíng)口、成都和太原。

往后看，除遼寧、山西、四川、河南等地區(qū)重組合并轄區(qū)內(nèi)城商行外，預(yù)計(jì)后續(xù)河北、山東等擁有龐大城商行群體的地區(qū)也有可能會(huì)重組合并轄內(nèi)的城商行，一方面為了化解風(fēng)險(xiǎn)，另一方面則可以進(jìn)一步發(fā)展壯大轄內(nèi)城商行的實(shí)力。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 起底新中原銀行