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作者：X編輯
來源：雷達(dá)財(cái)經(jīng)（ID：leidacj）
截至8月20日收盤，寧波銀行市值達(dá)2111億元。穩(wěn)居城商行“一哥”位置，也高于股份行光大和民生，緊追中信銀行。
上市銀行中報(bào)披露已拉開帷幕，8月13日，寧波銀行發(fā)布了2021年半年度報(bào)告。上半年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入250.19億元，同比增長25.21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤95.19億元，同比增長21.37%，業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)靚麗。
寧波銀行這份“成績單”顯示，該行的經(jīng)營及規(guī)模增速正重回疫情前水平。截至6月末，寧波銀行資產(chǎn)總額為1.83萬億，比年初增長12.72%；各項(xiàng)存款1.04萬億元，比年初增長12.82%；各項(xiàng)貸款7958.56億元，比年初增長15.72%。
在效益和規(guī)模穩(wěn)定增長的同時(shí)，該銀行的資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持穩(wěn)健。截至2021年6月末，該行不良貸款率0.79%，撥貸比4.02%，撥備覆蓋率510.13%。
此外，寧波銀行深耕長三角地區(qū)，充分收益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，同時(shí)聚焦大零售業(yè)務(wù)拓展，尤其是財(cái)富管理業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，有望成新的盈利支撐。
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近年來，寧波銀行發(fā)展頗為迅猛。數(shù)據(jù)顯示，該行自上市以來除2017年以外每年?duì)I收增速一直保持在兩位數(shù)，盈利增速在2020年以前連續(xù)10年都在15%以上。
從營業(yè)收入結(jié)構(gòu)來看，上半年該行利息凈收入為159.83億元，同比增長21.91%；實(shí)現(xiàn)非利息收入90.36億元，同比增長31.53%，占比同比提升1.74個(gè)百分點(diǎn)至36.12%，非利息營收占比提升意味著收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。
東吳證券指出，在多數(shù)銀行凈息差持續(xù)收窄的情況下，寧波銀行上半年凈息差卻逆勢提升，原因在于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，高收益率的零售貸款占比快速上升，帶動(dòng)資產(chǎn)端收益率達(dá)4.69%，較去年全年有所增長。
財(cái)報(bào)顯示，上半年寧波銀行新增1081億貸款中，零售、對公貸款分別增加475億元、542億元；零售貸款中，消費(fèi)貸、經(jīng)營貸分別穩(wěn)步增加200億和167億元。其中，對公貸款平均收息率4.93%，同比下降32個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人貸款平均收息率7.32%，同比下降67個(gè)基點(diǎn)。
這說明在降低融資成本、加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持力度的同時(shí)，寧波銀行靈活調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，從而削弱了銀行業(yè)利率下行的負(fù)面影響。
同時(shí)在負(fù)債端，存款成本的降低也進(jìn)一步提振了凈息差。財(cái)報(bào)顯示，上半年寧波銀行負(fù)債平均成本率2.10%，同比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。
對于凈息差、凈利差兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)改善，寧波銀行表示，一是加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，使得客戶貸款占生息資產(chǎn)的比重持續(xù)提升，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；二是堅(jiān)持結(jié)構(gòu)合理、量價(jià)均衡原則，持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，有效降低存款成本，有效助力負(fù)債端成本優(yōu)化。
值得關(guān)注的是，在不少銀行存款增長空間受限的情況下，上半年寧波銀行通過加強(qiáng)客群經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)存款業(yè)務(wù)13.2%的同比增速；其中，個(gè)人存款、對公存款分別同比增長19.8%、11.5%，零售存款保持較強(qiáng)增勢。
同時(shí)，活期存款在存款中的占比較年初提升1.2個(gè)百分點(diǎn)至46.2%，存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化也正是該行負(fù)債成本得以降低的原因之一。
財(cái)富管理轉(zhuǎn)型顯成效
在“房住不炒”、打破剛性兌付、共同富裕為導(dǎo)向的各項(xiàng)政策推動(dòng)下，我國財(cái)富管理迎來大發(fā)展時(shí)代。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該行的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成果逐漸顯現(xiàn)。上半年，寧波銀行個(gè)人客戶AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）總量6095億元，較年初增加755億元，其中儲蓄存款2246億元，較年初增加232億元；基金保有量1009億元，較年初新增241億元。
今年6月末，該行私人銀行客戶11209戶，較年初增加3592戶；私人銀行客戶AUM總量1288億元，較年初增加332億元，戶均總資產(chǎn)1149萬元。
受益于財(cái)富管理快速發(fā)展，上半年寧波銀行代理類業(yè)務(wù)收入33.94億元，同比增加3.96億元，代理理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入較快增長。
同時(shí)截至6月末，該行托管規(guī)模達(dá)3.27萬億，較年初增36.25%，其中理財(cái)托管客戶133 家，市場覆蓋率全行業(yè)第一，帶動(dòng)托管業(yè)務(wù)收入同比增長39.77%。
在穩(wěn)步推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，寧波銀行還致力于打造包括工資代發(fā)、生活繳費(fèi)、信用卡權(quán)益等在內(nèi)的一攬子服務(wù)生態(tài)，不斷增加高黏性的個(gè)人核心客戶。
除了財(cái)富管理業(yè)務(wù)外，該行其他利潤中心也“百花齊放”。如永贏金融租賃上半年實(shí)現(xiàn)利潤 5.76 億，同比增長42.2%；上半年理財(cái)子公司寧銀理財(cái)管理的產(chǎn)品余額為2831億元，實(shí)現(xiàn)利潤1.73 億，同比增加1億元。
國內(nèi)市場上，銀行股往往被認(rèn)為是周期股，因?yàn)橄⒉顫q跌受到經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響。包括財(cái)富管理業(yè)務(wù)在內(nèi)的非利息收入占比不斷提升，讓寧波銀行能夠擺脫對息差的依賴，“熨平”周期，業(yè)績更加穩(wěn)健。
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自身的成長性和優(yōu)異的基本面深獲市場認(rèn)可，寧波銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也可圈可點(diǎn)。
從不良貸款的先行指標(biāo)來看，公司關(guān)注貸款率和逾期貸款率分別為0.39%和0.85%，較2021年第一季度分別上升0.03個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于歷年來的低點(diǎn)。
實(shí)際上，寧波銀行秉持穩(wěn)健經(jīng)營風(fēng)格，歷年財(cái)報(bào)顯示，自2007年以來，該行各年末不良貸款率均低于1%，成唯一一家連續(xù)10年不良率低于1%的A股上市銀行。
該行在半年報(bào)中提到：“公司的不良率在行業(yè)中一直處于較低水平，確保公司能夠更好地專注于業(yè)務(wù)拓展和金融服務(wù)，為銀行的可持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”
此外，2021年上半年，寧波銀行計(jì)提表外業(yè)務(wù)減值損失18億元，同比增長394.8%。安信證券認(rèn)為，在不良貸款凈生成率下降的背景下，仍加大撥備計(jì)提力度，前瞻性應(yīng)對未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。
資本充足率方面，截至2021年6月末，寧波銀行資本充足率為14.74%，一級資本充足率為10.60%，核心一級資本充足率為9.38%；年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為17.49%，年化總資產(chǎn)收益率為1.10%。
今年7月份，寧波銀行公告募集資金不超過120億元配股方案獲證監(jiān)會(huì)審核通過，預(yù)計(jì)下半年實(shí)施配股，新增資本將繼續(xù)用于支撐公司高歌猛進(jìn)擴(kuò)張規(guī)模。
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金融科技不斷在銀行業(yè)落地應(yīng)用的背景下，一些中小銀行憑借零售業(yè)務(wù)率先數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型一舉趕超股份制銀行，甚至某些指標(biāo)比肩國有大行。
對于有志于打造零售業(yè)務(wù)體系的寧波銀行，科技成為其第一生產(chǎn)力，該行持續(xù)加大資源投入與業(yè)務(wù)融合，已經(jīng)形成了明顯的比較優(yōu)勢。
半年報(bào)披露，寧波銀行建立了“十中心”的金融科技組織架構(gòu)和“三位一體”的研發(fā)中心體系，實(shí)施系統(tǒng)化、數(shù)字化、智能化的金融科技發(fā)展策略。
據(jù)了解，寧波銀行每年將營業(yè)收入的5%左右投入金融科技建設(shè)中，集中打造服務(wù)企業(yè)的“系統(tǒng)化、數(shù)字化、智能化”轉(zhuǎn)型需求，與企業(yè)的“業(yè)務(wù)流、信息流、管理流和資金流”能夠無縫對接。
在小微企業(yè)服務(wù)上，該行推出了“線上快審快貸”業(yè)務(wù)，成功實(shí)現(xiàn)了抵押業(yè)務(wù)的線上辦理，并且通過數(shù)字化產(chǎn)品的改造，極大地縮短了審批時(shí)長、加快了辦理效率。
此外，寧波銀行還加大對人工智能、生物識別等前沿技術(shù)探索服務(wù)，其構(gòu)建基于AI框架的智能字符識別（ICR）平臺，代替人力進(jìn)行信息自動(dòng)錄入和分類，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)全線上快速辦理；通過引入生物識別技術(shù)，通過手勢、指紋、人臉等識別技術(shù)，為客戶提供方便安全的移動(dòng)金融服務(wù)等。
中泰證券認(rèn)為，寧波銀行強(qiáng)化科技賦能，加大對數(shù)字化經(jīng)營、線上化運(yùn)營方面的科技研發(fā)及戰(zhàn)略投入，隨著數(shù)字化營銷體系持續(xù)升級，公司各項(xiàng)資源投入將進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為經(jīng)營效益，未來有望持續(xù)高成長性。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。
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