作者：桿姐

來(lái)源：杠桿地產(chǎn)（ID:Property-Market)

11月26日，北京我愛(ài)我家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司新增行政處罰，違法事實(shí)為，房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人員，有為不符合交易條件的保障性住房和禁止交易的房屋提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。

處罰結(jié)果為，取消網(wǎng)上簽約資格并罰款3萬(wàn)元，處罰單位為北京市海淀區(qū)房屋管理局。

圖表來(lái)源|天眼查（特此感謝）

雖然我愛(ài)我家也是中介大佬，但其行業(yè)影響力和鏈家系比，還是要小。對(duì)于新聞不算多的我愛(ài)我家來(lái)說(shuō)，這事還鬧出了點(diǎn)風(fēng)波。

那么，到底事態(tài)有多嚴(yán)重？杠桿地產(chǎn)簡(jiǎn)單梳理，并分析一下房地產(chǎn)不景氣大背景下，我愛(ài)我家的業(yè)績(jī)。

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公司正常經(jīng)營(yíng)？股價(jià)跌了半年

2021年8月，我公司前經(jīng)紀(jì)人在公司不知情的情況下，使用公司合同承接了不符合租賃條件的房屋進(jìn)行居間代理，并私收介紹費(fèi)后于8月離職。事后，公司積極配合調(diào)查，已于8月底協(xié)助妥善處理好客戶問(wèn)題。根據(jù)我愛(ài)我家管理制度規(guī)定，上述行為嚴(yán)重違規(guī)，涉事經(jīng)紀(jì)人已經(jīng)列入黑名單，永不錄用，目前公司業(yè)務(wù)處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。

當(dāng)然，是不是完全一切正常，這個(gè)也有些說(shuō)法。

買房子一般都是先網(wǎng)上簽約，拿到正式購(gòu)房合同后到銀行辦按揭貸款。那么，如果網(wǎng)簽資格取消，完全對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司沒(méi)影響，也不太可能。

我愛(ài)我家是全國(guó)領(lǐng)先的以數(shù)字驅(qū)動(dòng)的居住服務(wù)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，基于二十余年的銳意進(jìn)取，以專業(yè)、安全、高效的運(yùn)營(yíng)管理體系為支撐，為客戶提供高品質(zhì)、一站式的居住全生命周期綜合服務(wù)，“我愛(ài)我家”相關(guān)商標(biāo)被認(rèn)定為不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)行業(yè)全國(guó)馳名商標(biāo)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包含房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)（二手房、新房、租賃、海外）、住宅資產(chǎn)管理、商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)及居住衍生業(yè)務(wù)等，覆蓋北京、杭州、上海、南京、蘇州、天津、太原、深圳等22個(gè)國(guó)內(nèi)主要一、二線城市，以及芝加哥、多倫多、東京、大阪、迪拜等海外城市。2020年，全國(guó)門店總量超過(guò)3600家，員工總數(shù)近5萬(wàn)人。

全國(guó)這么多城市、這么多店，海淀區(qū)的一個(gè)處罰自然不會(huì)影響公司全部業(yè)務(wù)。

而這起事件，可能也給很多同行敲響警鐘。

同時(shí)媒體還報(bào)道了，近日，上海我愛(ài)我家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司因“利用廣告對(duì)商品或服務(wù)作虛假宣傳，欺騙和誤導(dǎo)消費(fèi)者”被上海市靜安區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局罰款20萬(wàn)元。

上海我愛(ài)我家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司為了吸引購(gòu)房者注意，獲取居間交易機(jī)會(huì)，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，通過(guò)編輯和轉(zhuǎn)發(fā)房源信息等方式在安居客網(wǎng)站上，以“我愛(ài)我家”名義發(fā)布二手房房源廣告。經(jīng)核實(shí)其中：5則二手房房源廣告內(nèi)容與實(shí)際情況不符，3則二手房房源廣告中所提供的服務(wù)不存在，為未取得售房者委托和未經(jīng)相關(guān)部門房屋核驗(yàn)的房源。

11月30日收盤，我愛(ài)我家跌了2分錢，收于2.93元，市值69億元。

當(dāng)然，房地產(chǎn)中介行業(yè)大趨勢(shì)都不好，貝殼今年股價(jià)總體也不好。

三季度業(yè)績(jī)承壓，我愛(ài)我家認(rèn)為股價(jià)與基本面嚴(yán)重背離

董秘您好：我們愛(ài)家的股價(jià)創(chuàng)下近年來(lái)新低，2021年10月26日收盤直接跌破增發(fā)價(jià)（預(yù)案），作為中小投資者，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展甚是擔(dān)憂。從相關(guān)公開(kāi)資料看，公司大股東藏太和先機(jī)投資管理有限公司自2021-06-28起質(zhì)押1211萬(wàn)股，占所持股比例為2.95%，質(zhì)押平倉(cāng)價(jià)為3.13元。今天收盤價(jià)為3.05元。請(qǐng)問(wèn)大股東所持的這1211萬(wàn)股是否已經(jīng)被強(qiáng)平？

我愛(ài)我家11月24日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，受近期房地產(chǎn)政策調(diào)控及市場(chǎng)認(rèn)知變化的影響，公司股價(jià)與基本面嚴(yán)重背離，未能正確反映公司業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)和內(nèi)在價(jià)值。

2021年前三季度，公司歸母凈利潤(rùn)4.77億元，同比增長(zhǎng)95.40%，盈利能力持續(xù)提升?！坝兄臼贾钊R近，無(wú)為總覺(jué)咫尺遠(yuǎn)”。未來(lái)公司將繼續(xù)加強(qiáng)數(shù)字賦能卓越運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，提升市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)地位，努力使公司投資價(jià)值得到合理回歸。

對(duì)于控股股東質(zhì)押，公司均按照相關(guān)規(guī)定履行了信息披露義務(wù)，具體情況請(qǐng)以公司在巨潮資訊網(wǎng)披露的相關(guān)公告為準(zhǔn)。西藏太和先機(jī)資信狀況良好，具備資金償還能力和足夠的履約能力，不存在質(zhì)押平倉(cāng)情況。

但這建立在2020年房地產(chǎn)和黑天鵝事件的特殊背景之下。

原因是2020年同期只有39.33億元營(yíng)收，當(dāng)時(shí)下滑30.75%。

根據(jù)該司三季報(bào)披露，杠桿地產(chǎn)看到，我愛(ài)我家單季度營(yíng)收28.17億元，同比下滑0.06%——看似下滑不多，和二季度的31.97億元營(yíng)收比，環(huán)比下滑比較顯著。

前2個(gè)季度，我愛(ài)我家單季度各有5、6個(gè)點(diǎn)的凈利率，三季度只剩下2.6%。

三季度稀釋每股收益0.0414元/股，同比下滑52.85%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率僅為0.90%，同比下滑1.09%。

總之一句話，杠桿地產(chǎn)認(rèn)為，三季度，我愛(ài)我家受行業(yè)周期影響是很大的。

銷售、財(cái)務(wù)費(fèi)用猛增，現(xiàn)金流指標(biāo)異動(dòng)，董監(jiān)高批量離任

與此同時(shí)，杠桿地產(chǎn)注意到，同期稅金及附加超7000萬(wàn)元，2020年同期只有4500多萬(wàn)元。

不僅如此，銷售費(fèi)用猛增，從2020年同期的4.67億元，增長(zhǎng)了78.50%，至8.34億元。

另外，杠桿地產(chǎn)注意到，前三季度我愛(ài)我家財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長(zhǎng)更加夸張。

系本期執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則和融資費(fèi)用增加共同影響。

然后籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，前三季度為-14.77億元，2020年同期為-3952萬(wàn)元，同比-3637.60%——夠厲害的。

我愛(ài)我家10月7日晚間曾發(fā)布公告稱，我愛(ài)我家控股集團(tuán)股份有限公司董事會(huì)于2021年9月30日收到副總裁兼CIO劉東穎女士提交的書面辭職申請(qǐng)。

另外杠桿地產(chǎn)從三季報(bào)中注意到，三季度我愛(ài)我家高達(dá)5位董監(jiān)高離任。

如上圖，除了劉東穎，還有2位監(jiān)事文彬、劉慧，職工代表監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)主席張鵬，副總裁盧俊，分別在8月末、9月初相繼離職。

而新高管多無(wú)地產(chǎn)背景，新任高管多出身上海金融系統(tǒng)。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“杠桿地產(chǎn)”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 取消網(wǎng)簽、被罰！北京之外，還有人記得我愛(ài)我家嗎？