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作者:克而瑞資管
來(lái)源:丁祖昱評(píng)樓市(ID:dzypls)
北京冬奧會(huì)效應(yīng)下,大眾的冰雪運(yùn)動(dòng)熱情被點(diǎn)燃。
一個(gè)重要的趨勢(shì)是,這股滑雪熱潮已經(jīng)“滑”進(jìn)了購(gòu)物中心?!?020中國(guó)滑雪產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》數(shù)據(jù)顯示,2020年國(guó)內(nèi)新增的8家滑雪場(chǎng)中有5家是室內(nèi)滑雪場(chǎng),截止2020年年底,國(guó)內(nèi)開(kāi)業(yè)的室內(nèi)滑雪館已達(dá)36家,室內(nèi)滑雪遍地開(kāi)花,冰雪產(chǎn)業(yè)逐漸擺脫地域和季節(jié)的限制。
冰雪萬(wàn)億風(fēng)口來(lái)襲,購(gòu)物中心作為城市潮流的風(fēng)向標(biāo)和消費(fèi)者需求的設(shè)施載體,在冰雪產(chǎn)業(yè)不斷增長(zhǎng)的紅利期,如何引入“市場(chǎng)新寵”實(shí)現(xiàn)多方共贏,成為購(gòu)物中心業(yè)態(tài)升級(jí)的必修課。
01 2025年冰雪產(chǎn)業(yè)規(guī)模將破萬(wàn)億
我國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)已經(jīng)駛?cè)肟燔?chē)道。
在《中國(guó)冰雪運(yùn)動(dòng)發(fā)展規(guī)劃(2016-2025年)》和《國(guó)家冰雪場(chǎng)地建設(shè)設(shè)施規(guī)劃(2016-2021)》等政策的支持下,2021年我國(guó)冰雪行業(yè)市場(chǎng)已達(dá)到5788億,較2020年增長(zhǎng)了51.88%。根據(jù)目前的增速,中國(guó)將力爭(zhēng)2022年冰雪產(chǎn)業(yè)總規(guī)模超過(guò)8000億元,2025年?duì)幦?shí)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模突破1萬(wàn)億元的目標(biāo)。
對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家,國(guó)內(nèi)滑雪仍屬于小眾運(yùn)動(dòng),近五年滑雪人次平均值為1704萬(wàn)人次,整體滲透率僅1.2%。而美國(guó)、奧地利、法國(guó)近五年市場(chǎng)滲透率約為16.6%、579.8%、75.9%。
當(dāng)下冰雪競(jìng)技體育、市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展和擴(kuò)張,一站式滑雪場(chǎng)成為2022年冬季運(yùn)動(dòng)的“頂流”,今年春節(jié)前三天的滑雪門(mén)票訂單與去年相比增長(zhǎng)33%,滑雪酒店的訂單量同比增長(zhǎng)52%。酒店人均花費(fèi)相比去年春節(jié)上漲13%。
政策支持下,行業(yè)景氣度較高,群眾基礎(chǔ)日益雄厚、資本持續(xù)涌入的趨勢(shì)之下,中國(guó)冰雪行業(yè)呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
圖:2016年-2021年中國(guó)冰雪行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模(單位:億元)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CAIC
根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),冰雪賽道歷年來(lái)發(fā)生投融資共計(jì)34.12億元,發(fā)生融資行為59起。融資賽道主要集中在冰雪產(chǎn)業(yè)中的滑雪品類(lèi),以專(zhuān)注于滑雪裝備、滑雪培訓(xùn)和滑雪社交平臺(tái)的品牌為主要投資項(xiàng)目。在投融資層面,資本對(duì)雪經(jīng)濟(jì)的追捧力度遠(yuǎn)大于冰產(chǎn)業(yè)。
表:2021年冰雪賽道融資項(xiàng)目

數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料,克而瑞資管(CAIC)整理
02 室內(nèi)滑雪場(chǎng)規(guī)模不斷增加
國(guó)家體育總局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2015年全國(guó)滑雪場(chǎng)數(shù)量為568家,2019年這個(gè)數(shù)字達(dá)到了770家,由于2020年疫情,滑雪場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)小幅下降,減少至715家,預(yù)計(jì)2022年滑雪場(chǎng)數(shù)量將實(shí)現(xiàn)新一輪增長(zhǎng),全國(guó)范圍內(nèi)滑雪場(chǎng)數(shù)量將達(dá)到1000余家。
圖:2021-2022年中國(guó)滑雪場(chǎng)數(shù)量分布(單位:個(gè))
數(shù)據(jù)來(lái)源:公開(kāi)資料,克而瑞資管(CAIC)整理
值得注意的是,在整體滑雪場(chǎng)數(shù)量下滑的情況下,室內(nèi)滑雪場(chǎng)的布局仍然在提速。
《2020中國(guó)滑雪產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》數(shù)據(jù)顯示,2020年國(guó)內(nèi)總計(jì)有36家室內(nèi)滑雪場(chǎng),排名第二的印度只有10個(gè)室內(nèi)滑雪場(chǎng),中國(guó)已經(jīng)遙遙領(lǐng)先于其他國(guó)家。
按雪區(qū)面積大小排名,全球前十位的室內(nèi)滑雪場(chǎng)中,中國(guó)已經(jīng)占據(jù)了半數(shù)。同時(shí),雪區(qū)面積排名前三的室內(nèi)滑雪場(chǎng)全部在中國(guó),分別為哈爾濱融創(chuàng)雪世界、廣州融創(chuàng)雪世界和成都融創(chuàng)雪世界。
據(jù)CAIC統(tǒng)計(jì),2021年全年,國(guó)內(nèi)36家室內(nèi)滑雪場(chǎng)滑雪人次合計(jì)為321萬(wàn),占2021年全年2076萬(wàn)滑雪人次的15.5%;相比2020年的269萬(wàn),同比增長(zhǎng)19.3%。
室內(nèi)滑雪的蓬勃發(fā)展將改變整個(gè)滑雪市場(chǎng)的格局
03 室內(nèi)培訓(xùn)開(kāi)辟冰雪產(chǎn)業(yè)新賽道
在冰雪產(chǎn)業(yè)中,其上下游產(chǎn)業(yè)既包含面向B端的場(chǎng)地建設(shè)設(shè)備、賽事直播,又包含面向C端的消費(fèi)者旅游、培訓(xùn)、個(gè)人裝備等產(chǎn)業(yè)。而能夠與購(gòu)物中心模式相匹配的冰雪產(chǎn)業(yè)主要集中在室內(nèi)場(chǎng)地運(yùn)營(yíng)、滑雪裝備售賣(mài)、滑雪技能培訓(xùn)這三個(gè)領(lǐng)域。
圖:冰雪產(chǎn)業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈
資料來(lái)源:克而瑞資管
聚焦冰場(chǎng)和雪場(chǎng),面臨投資和運(yùn)營(yíng)成本高、回報(bào)周期較長(zhǎng)的痛點(diǎn),平均回報(bào)周期為5-6年。
在冰場(chǎng)方面,一個(gè)面積約800平米的冰場(chǎng)總投資費(fèi)用可達(dá)1000萬(wàn)元以上,且不包括后期的運(yùn)營(yíng)維護(hù)。目前在一線城市一個(gè)運(yùn)營(yíng)良好的1200平米冰面的冰場(chǎng)一年?duì)I收可以達(dá)到1700萬(wàn),某1800平米的冰場(chǎng)去年的營(yíng)業(yè)額甚至達(dá)到了3000萬(wàn)。冰場(chǎng)扣除運(yùn)營(yíng)保障和教練薪酬,平均毛利潤(rùn)僅15%。因此,近年來(lái)冰場(chǎng)數(shù)量有所縮減。
表:連鎖商業(yè)冰場(chǎng)品牌2018年與2021年店面數(shù)量對(duì)比

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在滑雪場(chǎng)的建設(shè)方面,小型室外滑雪場(chǎng)(5萬(wàn)平米)的投資費(fèi)用至少在2000萬(wàn)以上,而更大規(guī)模的室內(nèi)滑雪項(xiàng)目如杭州灣融創(chuàng)文旅城冰雪體育活動(dòng)中心(雪世界),整體項(xiàng)目投資更是達(dá)到11.06億,需要巨大的資金實(shí)力支持,難以批量復(fù)制。
目前全國(guó)已投入運(yùn)營(yíng)的室內(nèi)滑雪場(chǎng)共36家,占全國(guó)所有滑雪場(chǎng)數(shù)量1成不到,而能與購(gòu)物中心做到聯(lián)動(dòng)的更是少之又少,僅有融創(chuàng)雪世界等大型文旅項(xiàng)目可以做到購(gòu)物中心與雪場(chǎng)的聯(lián)合運(yùn)營(yíng)。
表:全國(guó)排名前五室內(nèi)滑雪場(chǎng)雪區(qū)面積

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然而,室內(nèi)培訓(xùn)開(kāi)辟冰雪產(chǎn)業(yè)新賽道,與購(gòu)物中心深度捆綁的室內(nèi)滑雪場(chǎng)也存在一定的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于消費(fèi)者而言,戶外滑雪門(mén)檻相對(duì)較高,而與購(gòu)物中心深度捆綁的室內(nèi)冰雪培訓(xùn)既適合入門(mén)玩家,又可以以較低的成本體驗(yàn)冰雪運(yùn)動(dòng)的快樂(lè)。
由于滑雪的專(zhuān)業(yè)性,拉高了行業(yè)入局的門(mén)檻,目前在室內(nèi)滑雪培訓(xùn)方面頭部品牌較少,雪樂(lè)山和SNOW51屬于目前受資本市場(chǎng)較為青睞的兩個(gè)頭部連鎖品牌。
以雪樂(lè)山為例,店型分為主力店(600~800平)和迷你店(100平),主力店選址于購(gòu)物中心,單店投入300萬(wàn),資金回籠周期6到12個(gè)月,主要布局在一線城市,并向二線城市下沉。而SNOW51則采取會(huì)員制高端路線布局一線城市核心商圈,在滑雪運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上,增加了與品牌聯(lián)營(yíng)的零售、社交和餐飲服務(wù)。
表:室內(nèi)滑雪品牌主要布局情況

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冰雪產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到萬(wàn)億元,2021-2025年政策目標(biāo)下冰雪產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模5年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到13.6%,擁有較高的行業(yè)景氣度。但品牌入局才剛開(kāi)始,較高的毛利率是其能維持長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。
目前整個(gè)冰雪產(chǎn)業(yè),還未形成真正的頭部品牌,隨著資本的入局和冬奧會(huì)和對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的催化作用,品牌之間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈,選擇合適的賽道切入也會(huì)變的更加重要。在室內(nèi)滑雪場(chǎng)不斷突破的情況下,購(gòu)物中心有著得天獨(dú)厚的條件,如何實(shí)現(xiàn)與雪場(chǎng)的聯(lián)合運(yùn)營(yíng),對(duì)搶占萬(wàn)億冰雪市場(chǎng)的至關(guān)重要。
注:文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn),不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議
本文由“丁祖昱評(píng)樓市”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有,未經(jīng)授權(quán),請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載,謝謝!