承債式轉(zhuǎn)讓股權(quán)，指?jìng)€(gè)人轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)時(shí)，收購(gòu)方要求轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日之前公司隱含的負(fù)債，以規(guī)避原股東隱藏債務(wù)繼而由新股東間接承擔(dān)公司資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)的一種交易行為。齊精智律師提示對(duì)于目標(biāo)公司接受代為償債是否需確認(rèn)為收益、繳納企業(yè)所得稅，稅務(wù)機(jī)關(guān)的爭(zhēng)議主要來(lái)自于法律定性的模糊。如果原股東在撥付償債資金時(shí)辦理股權(quán)變更登記手續(xù)，從法律上將投入的資金定性為資本性支出，就可以避免相關(guān)爭(zhēng)議。

本文不惴淺陋，分析如下：

一、承債式股權(quán)收購(gòu)不違反公司對(duì)外投資不得承擔(dān)連帶責(zé)任之規(guī)定。

裁判要旨：承債式股權(quán)收購(gòu)在受讓方不對(duì)標(biāo)的公司將來(lái)不確定債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的情況下，并不違反《公司法》第十五條關(guān)于“不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人”的規(guī)定，應(yīng)屬有效。

案件來(lái)源：最高人民法院（2017）最高法民終882號(hào)“廣西金伍岳能源集團(tuán)有限公司、貴州鑫悅煤炭有限公司合同糾紛”。

二、轉(zhuǎn)讓方實(shí)際清償?shù)臉?biāo)的公司債務(wù)不計(jì)算在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)納稅所得額。

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》國(guó)稅函[2007]244號(hào)：

你局《關(guān)于個(gè)人所得稅財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得中的轉(zhuǎn)讓股權(quán)的認(rèn)定問(wèn)題的請(qǐng)示》（粵地稅發(fā)〔2006〕187號(hào)）收悉。經(jīng)研究，批復(fù)如下：

一、你省某溫泉公司原全體股東，通過(guò)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以轉(zhuǎn)讓公司全部資產(chǎn)方式將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新股東，協(xié)議約定時(shí)間以前的債權(quán)債務(wù)由原股東負(fù)責(zé)，協(xié)議約定時(shí)間以后的債權(quán)債務(wù)由新股東負(fù)責(zé)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，原股東取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。

二、應(yīng)納稅所得額的計(jì)算

（一）對(duì)于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，根據(jù)持股比例先清收債權(quán)、歸還債務(wù)后，再對(duì)每個(gè)股東進(jìn)行分配的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算公式為：  　　應(yīng)納稅所得額＝（原股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓總收入－原股東承擔(dān)的債務(wù)總額＋原股東所收回的債權(quán)總額－注冊(cè)資本額－股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的有關(guān)稅費(fèi)）×原股東持股比例。

其中，原股東承擔(dān)的債務(wù)不包括應(yīng)付未付股東的利潤(rùn)（下同）。

（二）對(duì)于原股東取得轉(zhuǎn)讓收入后，根據(jù)持股比例對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、債權(quán)債務(wù)進(jìn)行分配的，應(yīng)納稅所得額的計(jì)算公式為：應(yīng)納稅所得額＝原股東分配取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入＋原股東清收公司債權(quán)收入－原股東承擔(dān)公司債務(wù)支出－原股東向公司投資成本。

國(guó)家稅務(wù)總局二00七年二月二十八日

三、承債式并購(gòu)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

1、目標(biāo)公司的涉稅風(fēng)險(xiǎn)：如果通過(guò)原股東或新股東撥款給目標(biāo)公司，由目標(biāo)公司對(duì)債權(quán)人進(jìn)行清償?shù)?，可能?huì)被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為股東的捐贈(zèng)行為，即計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，從而造成轉(zhuǎn)讓方避稅，目標(biāo)公司繳稅的局面。

2、收購(gòu)方的涉稅風(fēng)險(xiǎn)：收購(gòu)方收購(gòu)股權(quán)后再轉(zhuǎn)讓時(shí)，原先為償還目標(biāo)公司負(fù)債而支付的款項(xiàng)，可能難以被認(rèn)定為股權(quán)投資成本，從而需要繳納更多的所得稅。

3、出讓方的涉稅風(fēng)險(xiǎn)：《依據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》，出讓方轉(zhuǎn)讓股權(quán)所的應(yīng)按實(shí)際收入計(jì)算，即收購(gòu)方支付給轉(zhuǎn)讓方（包括償債款項(xiàng)）的所有款項(xiàng)都應(yīng)確認(rèn)為轉(zhuǎn)讓方的收入，同時(shí)，只有轉(zhuǎn)讓方為目標(biāo)公司清償?shù)膫鶆?wù)款項(xiàng)才能從轉(zhuǎn)讓方收入中扣減。換言之，如果是收購(gòu)方直接向債權(quán)人支付款項(xiàng)，其實(shí)不能起到減稅的作用。

上述涉稅風(fēng)險(xiǎn)，除（2）以外，（1）和（3）實(shí)際上可以通過(guò)目標(biāo)公司委托收購(gòu)方借款給目標(biāo)公司原股東（過(guò)橋資金），再委托原股東償還債務(wù)的交易方式得以解決。

綜上，承債式股權(quán)收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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