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作者：平安特管
來(lái)源：平安特管（ID：pinganteguan）
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平安銀行聯(lián)合中國(guó)科學(xué)院管理決策與信息系統(tǒng)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，建立平安中科特殊資產(chǎn)量化金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，基于網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)大數(shù)據(jù)，編制了一組網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)交易指數(shù)，定期跟蹤網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)交易變化，探尋拍賣(mài)背后的深層邏輯、周期性規(guī)律，為特殊資產(chǎn)處置提供量化參考。
本期發(fā)布的指數(shù)為六月份網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)市場(chǎng)交易情況分析與七月交易指數(shù)預(yù)測(cè)；本期增加兩類(lèi)交易指數(shù)：
成交率指數(shù)——拍賣(mài)成交量/拍賣(mài)總量。
起拍折扣指數(shù)——起拍價(jià)/評(píng)估價(jià)。
六月全國(guó)范圍拍賣(mài)市場(chǎng)上的五大類(lèi)拍賣(mài)品（商用類(lèi)房產(chǎn)、住宅類(lèi)房產(chǎn)、工業(yè)類(lèi)房產(chǎn)、土地、車(chē)輛）成交量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，體現(xiàn)拍賣(mài)市場(chǎng)活躍度有所提升。但不同拍賣(mài)品成交率差異較大，由于住宅類(lèi)房產(chǎn)、車(chē)輛開(kāi)拍總量增長(zhǎng)幅度大、速度快，出現(xiàn)成交率指數(shù)明顯下降的趨勢(shì)，拍賣(mài)市場(chǎng)流動(dòng)性惡化。
五大類(lèi)拍賣(mài)品的起拍折扣指數(shù)保持平穩(wěn)，總體在75%上下。變現(xiàn)折扣指數(shù)差異明顯如下：
商用類(lèi)房產(chǎn)、住宅類(lèi)房產(chǎn)變現(xiàn)折扣指數(shù)：波動(dòng)較小，分別在80%與90%上下，有小幅下降趨勢(shì)，說(shuō)明市場(chǎng)投資者接受能力降低，應(yīng)調(diào)整后續(xù)市場(chǎng)預(yù)期；
工業(yè)類(lèi)房產(chǎn)、土地變現(xiàn)折扣指數(shù)：增勢(shì)明顯，反映這兩類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)認(rèn)可度有所提高；
成交率指數(shù)車(chē)輛變現(xiàn)折扣指數(shù)：顯著下降，應(yīng)調(diào)整車(chē)輛拍賣(mài)的市場(chǎng)預(yù)期。
廣東、浙江、江蘇穩(wěn)居房產(chǎn)類(lèi)拍賣(mài)品成交量前三，本月四川省成交量進(jìn)入前五；前五省的成交率指數(shù)與變現(xiàn)折扣指數(shù)均明顯下降，說(shuō)明前五省的拍賣(mài)房產(chǎn)流動(dòng)性與市場(chǎng)投資認(rèn)可度都在降低。
交易指數(shù)類(lèi)型與定義
成交量指數(shù)：月度成交量，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)市場(chǎng)的交易活躍程度。成交量越大，則反映拍賣(mài)市場(chǎng)越活躍。
成交率指數(shù)：月度平均成交率，成交率=成交量/拍賣(mài)總量，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)市場(chǎng)的成交占比情況。成交率越高，則表示拍賣(mài)市場(chǎng)的流動(dòng)性越高。
起拍折扣指數(shù)：月度平均起拍折扣率，起拍折扣率=起拍價(jià)/評(píng)估價(jià)，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)市場(chǎng)的拍品起拍定價(jià)情況。起拍折扣率越高，則表示拍賣(mài)定價(jià)越樂(lè)觀；反之則保守。
變現(xiàn)折扣指數(shù)：月度平均變現(xiàn)折扣率，變現(xiàn)折扣率 = 成交價(jià)/評(píng)估價(jià)，主要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)交易資產(chǎn)的成交價(jià)格趨勢(shì)。變現(xiàn)折扣率越高，則該資產(chǎn)的市場(chǎng)接受度越好。
一、全國(guó)總體交易情況（分資產(chǎn)類(lèi)型）
(一) 商用類(lèi)房產(chǎn)：成交量持續(xù)上升，成交率小幅增長(zhǎng)，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)折扣指數(shù)保持平穩(wěn)
趨勢(shì)分析：本月商用類(lèi)房產(chǎn)拍賣(mài)市場(chǎng)成交量增長(zhǎng)明顯，為2440筆，環(huán)比增長(zhǎng)11.78%；從19年1月至今成交率較為穩(wěn)定，基本保持在20%上下，本月成交率為18.89%，環(huán)比增長(zhǎng)8.58%；起拍折扣指數(shù)為75.42%，環(huán)比下降0.9%，基本保持穩(wěn)定；變現(xiàn)折扣指數(shù)為81.07%，環(huán)比下降0.87%，波動(dòng)較小，仍有下降趨勢(shì)。
七月預(yù)測(cè)：成交量在2562至3002筆左右，成交率指數(shù)區(qū)間[17.83%,19.54%]，月起拍折扣指數(shù)區(qū)間[74.58%,75.31%]，變現(xiàn)折扣指數(shù)區(qū)間[77.89%,80.63%]。
(二) 住宅類(lèi)房產(chǎn)：成交量穩(wěn)步增長(zhǎng)，成交率大幅降低，起拍折扣指數(shù)、變現(xiàn)折扣指數(shù)保持穩(wěn)定
趨勢(shì)分析：本月住宅類(lèi)房產(chǎn)拍賣(mài)市場(chǎng)成交量穩(wěn)步增長(zhǎng)，成交量9712筆，環(huán)比增長(zhǎng)5.85%；19年1月至4月成交率呈微跌趨勢(shì)，至5月明顯上升接近50%，但本月成交率大幅降低至36.86%，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，6月住宅開(kāi)拍量環(huán)比增長(zhǎng)12個(gè)百分點(diǎn)，拍賣(mài)總量增幅大過(guò)于成交量增幅，市場(chǎng)待售資產(chǎn)較多，總體拉低成交率；起拍折扣指數(shù)為80.00%，環(huán)比增長(zhǎng)1.35%；變現(xiàn)折扣指數(shù)為89.37%，環(huán)比下降0.90%，波動(dòng)較小，仍有下降趨勢(shì)。
七月預(yù)測(cè)：成交量在10689至12102筆左右，成交率指數(shù)區(qū)間[41.75%,43.65%]，起拍折扣指數(shù)區(qū)間[77.75%,78.97%]，變現(xiàn)折扣指數(shù)區(qū)間[84.04%,87.56%]。
(三) 工業(yè)類(lèi)房產(chǎn)：成交量、成交率雙升，起拍折扣指數(shù)趨于穩(wěn)定，變現(xiàn)折扣指數(shù)呈上升趨勢(shì)
趨勢(shì)分析：本月工業(yè)類(lèi)房產(chǎn)成交量270筆，新增29筆，環(huán)比增長(zhǎng)11.97%，有持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)；成交率為32.91%，環(huán)比增長(zhǎng)26.53%，成交率在2019年1月-4月逐月遞減，后有所回升，呈上升趨勢(shì)；起拍折扣指數(shù)為74.63%，基本與上月齊平；變現(xiàn)折扣指數(shù)為95.71%，環(huán)比增長(zhǎng)7.97%，從1月以來(lái)工業(yè)類(lèi)房產(chǎn)的變現(xiàn)折扣指數(shù)在85%~95%范圍內(nèi)上下波動(dòng)頻繁。
七月預(yù)測(cè)：成交量在299至348筆左右，成交率指數(shù)區(qū)間[30.56%,33.42%]，起拍折扣指數(shù)區(qū)間[73.01%,74.64%]，變現(xiàn)折扣指數(shù)區(qū)間[86.01%,91.91%]。
(四) 土地：成交量增長(zhǎng)，成交率保持穩(wěn)定，起拍折扣指數(shù)小幅下降，變現(xiàn)折扣指數(shù)顯著上升
趨勢(shì)分析：本月土地類(lèi)資產(chǎn)成交量為331筆，新增50筆，環(huán)比增加18.07%；成交率為22.00%，波動(dòng)較小，從1月起保持在22%~25%范圍內(nèi)；起拍折扣指數(shù)為78.42%，環(huán)比下降1.39%，較為穩(wěn)定；變現(xiàn)折扣指數(shù)整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，本月上升至117.2%，環(huán)比增長(zhǎng)11.15%，增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。
七月預(yù)測(cè)：成交量在302至357筆左右，成交率指數(shù)區(qū)間[21.46%,22.57%]，起拍折扣指數(shù)區(qū)間[77.51%,78.76%]，變現(xiàn)折扣指數(shù)區(qū)間[99.41%,106.55%]。
(五) 車(chē)輛：成交量大幅增長(zhǎng)，成交率明顯下滑，起拍折扣指數(shù)小幅上升，變現(xiàn)折扣指數(shù)小幅下降
趨勢(shì)分析：車(chē)輛成交量在2019年2月驟減至900筆，之后總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，本月成交量為2074筆，環(huán)比增長(zhǎng)55.90%，增長(zhǎng)幅度較大；成交率為59.76%，環(huán)比下降17.00%，經(jīng)分析，本月車(chē)輛新增拍賣(mài)總量環(huán)比增長(zhǎng)87.78%，車(chē)輛拍賣(mài)市場(chǎng)供給激增，導(dǎo)致成交率下滑較多；起拍折扣指數(shù)為83.37%，較為穩(wěn)定，1月至今基本保持在80%左右；變現(xiàn)折扣指數(shù)為104.41%，小幅下降。
七月預(yù)測(cè)：成交量在1601至1903筆左右，成交率指數(shù)區(qū)間[66.55%,69.03%]，起拍折扣指數(shù)區(qū)間[80.21%,81.40%]，變現(xiàn)折扣指數(shù)區(qū)間[105.97%,107.79%]。
二、主要省份房產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)拍賣(mài)指數(shù)（分地區(qū)）
本部分展示2019年6月成交量排名前五省份的房產(chǎn)類(lèi)成交量指數(shù)、成交率指數(shù)、起拍折扣指數(shù)與變現(xiàn)折扣指數(shù)。6月份成交量前五省為（從大到小）：廣東、浙江、江蘇、河南、四川。相較于5月，山東省被四川省超越，跌出前五。
(一) 成交量指數(shù)：廣東、浙江、江蘇穩(wěn)居前三，四川省進(jìn)入前五
本月在成交量上廣東、浙江、江蘇省仍穩(wěn)居全國(guó)前三甲，月度成交均在1000筆以上。本月四川省進(jìn)入成交量前五名。從成交量走勢(shì)來(lái)看，廣東省波動(dòng)較為頻繁，但基本維持在1400-1800區(qū)間內(nèi)；浙江、江蘇省呈現(xiàn)小幅先減后增的趨勢(shì)；近四個(gè)月河南省成交量指數(shù)小幅增加，基本穩(wěn)定在700~800筆范圍內(nèi)。
(二) 成交率指數(shù)：前五省成交率均明顯下降
2019年1月至今，前五省的成交率趨勢(shì)較為一致，本月五省的成交率都有所下降，特別是廣東省，下降了近15個(gè)百分點(diǎn)。從今年整體趨勢(shì)來(lái)看，成交率從大到小排列依次為浙江、廣東、江蘇、河南、四川，江浙地區(qū)、珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，拍賣(mài)市場(chǎng)交易更為開(kāi)放，拍賣(mài)成交的可能性也更大。
(三) 起拍折扣指數(shù)：本月前五省起拍折扣指數(shù)保持平穩(wěn)，有小幅下降趨勢(shì)
2019年各省房產(chǎn)拍賣(mài)起拍折扣指數(shù)的變化趨勢(shì)基本趨同，總體而言起拍折扣指數(shù)范圍在70%~80%左右；河南、四川省的起拍折扣指數(shù)較高，廣東省的起拍折扣指數(shù)波動(dòng)較大，未來(lái)五省的起拍折扣指數(shù)均有下降趨勢(shì)。
(四) 變現(xiàn)折扣指數(shù)：前五省變現(xiàn)折扣指數(shù)顯著下降，廣東省降幅最大
注：本報(bào)告編制的數(shù)據(jù)來(lái)源包括阿里、京東、公拍網(wǎng)、人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)、拍賣(mài)行業(yè)協(xié)會(huì)五大網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái),以月為單位對(duì)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)市場(chǎng)的交易情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與分析，為客觀市場(chǎng)描述，僅供參考
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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