《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、專業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等開展盡職調(diào)查，實(shí)行名單制管理，明確規(guī)定理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制，理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)的名單應(yīng)當(dāng)至少由總行高級(jí)管理層批準(zhǔn)并定期評(píng)估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)以書面方式明確界定雙方的權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)方式，切實(shí)履行投資管理職責(zé)，不因委托其他機(jī)構(gòu)投資而免除自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是具有專業(yè)資質(zhì)并受金融監(jiān)督管理部門依法監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。

商業(yè)銀行聘請(qǐng)理財(cái)產(chǎn)品投資顧問的，應(yīng)當(dāng)審查投資顧問的投資建議，不得由投資顧問直接執(zhí)行投資指令，不得向未提供實(shí)質(zhì)服務(wù)的投資顧問支付費(fèi)用或者支付與其提供的服務(wù)不相匹配的費(fèi)用。

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》

銀行理財(cái)子公司公募理財(cái)產(chǎn)品所投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、根據(jù)合同約定從事理財(cái)產(chǎn)品受托投資的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是具有專業(yè)資質(zhì)并受金融監(jiān)督管理部門依法監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，其他理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是具有專業(yè)資質(zhì)，符合法律、行政法規(guī)、《指導(dǎo)意見》和金融監(jiān)督管理部門相關(guān)監(jiān)管規(guī)定并受金融監(jiān)督管理部門依法監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

銀行理財(cái)子公司可以選擇符合以下條件的私募投資基金管理人擔(dān)任理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)：

（一）在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記滿1年、無(wú)重大違法違規(guī)記錄的會(huì)員；

（二）擔(dān)任銀行理財(cái)子公司投資顧問的，應(yīng)當(dāng)為私募證券投資基金管理人，其具備3年以上連續(xù)可追溯證券、期貨投資管理業(yè)績(jī)且無(wú)不良從業(yè)記錄的投資管理人員應(yīng)當(dāng)不少于3人；

評(píng)述：

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是具有專業(yè)資質(zhì)并受金融監(jiān)督管理部門依法監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。

理財(cái)子公司的合作選取根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的類型不同而不同，其中明確可以選擇私募投資基金管理人，并且明確了管理人標(biāo)準(zhǔn)。

八、自有資金投資

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》  

銀行理財(cái)子公司以自有資金投資于本公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不得超過其自有資金的20%，不得超過單只理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，不得投資于分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品的劣后級(jí)份額。

銀行理財(cái)子公司可以運(yùn)用自有資金開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)等業(yè)務(wù)，投資國(guó)債、其他固定收益類證券以及國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他資產(chǎn)，其中持有現(xiàn)金、銀行存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券等具有較高流動(dòng)性資產(chǎn)的比例不低于50%。

評(píng)述：

在自有資金投資方面，理財(cái)子公司的自有資金投資規(guī)范更為細(xì)化。而且理財(cái)子公司可以有條件地用自有資金投資本公司理財(cái)產(chǎn)品。

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》

銀行理財(cái)子公司發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)主要投資于標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)以及上市交易的股票，不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)，法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。

評(píng)述：

十、股票投資

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

每只公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值不得超過該理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%；

商業(yè)銀行全部公募理財(cái)產(chǎn)品持有單只證券或單只公募證券投資基金的市值，不得超過該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%；

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》

評(píng)述：

對(duì)于投資上市公司股票，理財(cái)子公司受到的約束指標(biāo)更少。

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資于本行或托管機(jī)構(gòu)，其主要股東、控股股東、實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、最終受益人，其控股的機(jī)構(gòu)或者與其有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行或者承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)符合理財(cái)產(chǎn)品的投資目標(biāo)、投資策略和投資者利益優(yōu)先原則，按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對(duì)非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行，并向投資者充分披露信息。

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》 

銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品投資于本公司或托管機(jī)構(gòu)的主要股東、實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、最終受益人，托管機(jī)構(gòu)，同一股東或托管機(jī)構(gòu)控股的機(jī)構(gòu)，或者與本公司或托管機(jī)構(gòu)有重大利害關(guān)系的機(jī)構(gòu)發(fā)行或承銷的證券，或者從事其他關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)符合理財(cái)產(chǎn)品投資目標(biāo)、投資策略和投資者利益優(yōu)先原則，按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對(duì)非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行，并向投資者充分披露信息。

評(píng)述：

對(duì)于關(guān)聯(lián)人投資，理財(cái)子公司增加了投資托管機(jī)構(gòu)的情形。

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》   

銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)將投資管理職能與交易執(zhí)行職能相分離，實(shí)行集中交易制度。

銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)建立公平交易制度和異常交易監(jiān)控機(jī)制，對(duì)投資交易行為進(jìn)行監(jiān)控、分析、評(píng)估、核查，監(jiān)督投資交易的過程和結(jié)果，不得開展可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。

銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)對(duì)不同理財(cái)產(chǎn)品之間發(fā)生的同向交易和反向交易進(jìn)行監(jiān)控。同一理財(cái)產(chǎn)品不得在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易。確因投資策略或流動(dòng)性等需要發(fā)生同日反向交易的，應(yīng)當(dāng)要求相關(guān)人員提供決策依據(jù)，并留存書面記錄備查。國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。

評(píng)述：

理財(cái)子公司需要實(shí)行集中交易制度，并對(duì)相關(guān)交易進(jìn)行監(jiān)控，此類要求目前主要出現(xiàn)在保險(xiǎn)資金運(yùn)用及證券投資基金領(lǐng)域。同向及反向交易監(jiān)控、公平交易制度及異常交易監(jiān)控等在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)等也有規(guī)定。此類規(guī)定，在一定程度上增加了理財(cái)子公司的投資流程，但是也有益于理財(cái)子公司的長(zhǎng)期規(guī)范運(yùn)作，提前防范風(fēng)險(xiǎn)。

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》 

銀行理財(cái)子公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他理財(cái)業(yè)務(wù)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向銀行理財(cái)子公司申報(bào)，并不得與投資者發(fā)生利益沖突。銀行理財(cái)子公司應(yīng)當(dāng)建立上述人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度，并報(bào)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

評(píng)述：

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》對(duì)于理財(cái)子公司管理人及其配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資的，需履行相關(guān)備案手續(xù)。此項(xiàng)要求對(duì)理財(cái)子公司本身業(yè)務(wù)并無(wú)不利影響。

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法 》

商業(yè)銀行從事理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)，有根據(jù)《指導(dǎo)意見》經(jīng)認(rèn)定存在剛性兌付行為的，由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條的規(guī)定，予以處罰。

商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)，根據(jù)《指導(dǎo)意見》經(jīng)認(rèn)定存在剛性兌付行為的，應(yīng)當(dāng)足額補(bǔ)繳存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)，按照國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，足額計(jì)提資本、貸款損失準(zhǔn)備和其他各項(xiàng)減值準(zhǔn)備，計(jì)算流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等監(jiān)管指標(biāo)。

《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》  

銀行理財(cái)子公司從事理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)，有根據(jù)《指導(dǎo)意見》經(jīng)認(rèn)定存在剛性兌付行為的，由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條的規(guī)定，予以處罰。

評(píng)述：