<mark id="22kvi"></mark>
    <mark id="22kvi"></mark>

    色综合久久88色综合天天_欧美aaaaaa级午夜福利视频_97精品久久久久中文字幕_精品无码av无码专区

    “最大家居商場”啟動瘦身計劃,持續(xù)降杠桿更加聚焦主業(yè)

    小債看市 小債看市
    2021-06-04 14:00 2706 0 0
    在“輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”發(fā)展戰(zhàn)略下,紅星美凱龍進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,更加聚焦主業(yè),持續(xù)降低公司負債率。公告顯示,預(yù)計本次交易價款合計約為23.12億元,其中預(yù)計股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款金額約為11.78億元,債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款金額約為11.34億元。或受此消息影響,6月2日紅星美凱龍2022年9月到期的美元債創(chuàng)出3月25日以來最大漲幅。

    作者:小債看市

    來源:小債看市(ID:little-bond)

    在“輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”發(fā)展戰(zhàn)略下,紅星美凱龍進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,更加聚焦主業(yè),持續(xù)降低公司負債率。

    01

    聚焦主業(yè)

    6月2日,紅星美凱龍(601828.SH,01528.HK)公告稱,將與美凱龍物流擬將西藏紅星、上海紅星等7家物流公司的全部股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓給天津遠川投資有限公司(以下簡稱“天津遠川”)或其合作框架協(xié)議指定方。

    剝離控股子公司股權(quán)及債權(quán)公告

    公告顯示,預(yù)計本次交易價款合計約為23.12億元,其中預(yù)計股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款金額約為11.78億元,債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款金額約為11.34億元。

    據(jù)悉,天津遠川主要從事外商投資,為瑞喜創(chuàng)投間接全資附屬公司,后者由遠洋集團持有49%股權(quán),因此天津遠川為遠洋資本的關(guān)聯(lián)公司。

    紅星美凱龍表示,本次交易契合公司“輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”的發(fā)展戰(zhàn)略,有利于公司更加聚焦主業(yè),持續(xù)降低公司的負債率,滿足公司的中長期發(fā)展規(guī)劃,符合全體股東的利益。

    值得注意的是,這并非紅星美凱龍首次與遠洋資本合作,今年3月底遠洋資本戰(zhàn)略入股紅星控股旗下紅星企發(fā)及下屬紅星地產(chǎn)板塊。

    今年伊始,在“輕資產(chǎn)、重運營”發(fā)展戰(zhàn)略下,紅星美凱龍開始資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。此次將物流地產(chǎn)剝離,聚焦主航道,可見其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的決心和效率。

    或受此消息影響,6月2日紅星美凱龍2022年9月到期的美元債創(chuàng)出3月25日以來最大漲幅。

    據(jù)公開資料,紅星美凱龍2022年9月到期的美元債由香港紅星發(fā)行,當前余額3億美元,票息3.375%,融資成本較低。

    《小債看市》統(tǒng)計,在境內(nèi)債方面,目前紅星美凱龍存續(xù)20只債券,存續(xù)規(guī)模131.35億元,其中將有10.47億債券于一年內(nèi)到期,短期集中兌付壓力不大。

    存續(xù)債券到期分布

    據(jù)最新評級報告顯示,紅星美凱龍主體和相關(guān)債項信用等級均為AAA,評級展望“穩(wěn)定”。

    02

    “輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”戰(zhàn)略

    據(jù)公開資料,紅星美凱龍成立于1986年,是國內(nèi)經(jīng)營面積最大、商場數(shù)量最多以及地域覆蓋面最廣闊的全國性家居裝飾及家具商場運營商,連續(xù)5年躋身“中國民營企業(yè)500強”前50位。

    2015年6月,紅星美凱龍在港交所主板掛牌上市,2018年又在上交所上市,號稱“中國家居零售A+H第一股”。

    從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來看,紅星美凱龍的控股股東為紅星控股,持股比例為55.16%,穿透后公司實控人為自然人車建興。

    股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

    截至2020年末,紅星美凱龍經(jīng)營商場零售額在行業(yè)市場占有率達到17.1%,具有絕對的市場領(lǐng)先地位,為國內(nèi)領(lǐng)先的家居裝飾及家具零售企業(yè)。

    自去年提出“輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”的發(fā)展戰(zhàn)略以來,紅星美凱龍在經(jīng)營業(yè)績等方面取得明顯成效。

    自2020年第二季度開始,紅星美凱龍的營收逐漸好轉(zhuǎn),環(huán)比改善明顯,第四季度營收達到47.09億元,創(chuàng)下歷史最好季度水平。

    今年一季度,紅星美凱龍實現(xiàn)營業(yè)收入33.41億元,同比增長30.7%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.13億元,同比增長101.45%;凈利率同比提高6.01個百分點至21.68%,盈利能力大幅提升。

    凈利潤水平

    現(xiàn)金流方面,紅星美凱龍自身業(yè)務(wù)現(xiàn)金回籠能力較好,對債務(wù)利息形成較好覆蓋。

    2020年,紅星美凱龍經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比增長1.61%,保持凈流入狀態(tài),今年一季度經(jīng)營活動現(xiàn)金流仍為凈流入狀態(tài)。

    經(jīng)營獲現(xiàn)能力

    近年來,紅星美凱龍發(fā)力“輕資產(chǎn)”運營業(yè)務(wù),逐步降低自營商場的比例,擴大委管、戰(zhàn)略合作和特許經(jīng)營方式拓展業(yè)務(wù),區(qū)域布局更為分散,有助于其抗風險能力的提升。

    2020年,紅星美凱龍委管商場凈增加23家,特許經(jīng)營家居建材項目凈增加22家,年底委管和特許經(jīng)營項目達到了339家,且后續(xù)已簽約已拿地委管商場項目儲備充足,未來具有充分發(fā)展空間。

    截至今年一季末,紅星美凱龍總資產(chǎn)為1350.5億元,總負債829.69億元,凈資產(chǎn)520.81億元,資產(chǎn)負債率61.44%。

    近年來,紅星美凱龍有序控制有息負債規(guī)模,截至2020年末其有息負債合計419.91億元,較2020年6月末減少近25億元,有息負債率下降至34.86%。

    從融資渠道看,紅星美凱龍主要依賴于銀行借款和債券融資,占比分別達65.24%和33.12%,2020年其綜合融資成本5.53%,同比下降0.11個百分點。

    在間接融資方面,紅星美凱龍一直和四大行等金融機構(gòu)保持良好合作關(guān)系,截至2020年末其已獲得24家銀行共計387.81億元的綜合授信額度。

    銀行授信情況

    同時,作為A股和H股上市公司,紅星美凱龍資本市場融資渠道較為通暢,財務(wù)彈性較好。

    就在一周前,紅星美凱龍37億元定增申請獲得中國證監(jiān)會的核準批復(fù),這是其自2018年A股上市以來首次進行股權(quán)再融資。

    除此之外,紅星美凱龍還在持續(xù)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),拓寬融資渠道,提高償債能力。

    今年3月,紅星美凱龍的母公司紅星控股成功完成“21紅星01”發(fā)行,規(guī)模為30億元,刷新了2021年民營企業(yè)公司債發(fā)行規(guī)模紀錄。

    未來,隨著定增計劃的順利執(zhí)行,自營和委管商場經(jīng)營持續(xù)向好,減少資本開支輕資產(chǎn)發(fā)展,以及非核心資產(chǎn)的剝離。預(yù)計到2021年末,紅星美凱龍負債率會進一步顯著下降,其“輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”的戰(zhàn)略方向和成效將會逐步顯現(xiàn)。

    注:文章為作者獨立觀點,不代表資產(chǎn)界立場。

    題圖來自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

    本文由“小債看市”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有,未經(jīng)授權(quán),請勿轉(zhuǎn)載,謝謝!

    原標題: “最大家居商場”啟動瘦身計劃,持續(xù)降杠桿更加聚焦主業(yè)

    小債看市

    最及時的信用債違約訊息,最犀利的債務(wù)危機剖析

    348篇

    文章

    10萬+

    總閱讀量

    特殊資產(chǎn)行業(yè)交流群
    推薦專欄
    更多>>
    • 資產(chǎn)界研究中心
      資產(chǎn)界研究中心

      更多干貨,請關(guān)注資產(chǎn)界研究中心

    • 資產(chǎn)界
    • 蔣陽兵
      蔣陽兵

      蔣陽兵,資產(chǎn)界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務(wù)所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產(chǎn)與重組專業(yè)委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產(chǎn)法研究會理事,深圳市破產(chǎn)管理人協(xié)會個人破產(chǎn)委員會秘書長,深圳律師協(xié)會破產(chǎn)清算專業(yè)委員會委員,深圳律協(xié)遺產(chǎn)管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調(diào)解中心調(diào)解員,中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業(yè)破產(chǎn)與重組法律服務(wù)。聯(lián)系電話:18566691717

    • 劉韜
      劉韜

      劉韜律師,現(xiàn)為河南乾元昭義律師事務(wù)所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業(yè)資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領(lǐng)悟與把握。專業(yè)領(lǐng)域:公司法、合同法、物權(quán)法、擔保法、證券投資基金法、不良資產(chǎn)處置、私募基金管理人設(shè)立及登記備案法律業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、光大鄭州國投新產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設(shè)投資發(fā)展有限公司、鄭東新區(qū)富生小額貸款公司等企事業(yè)單位提供法律服務(wù),為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發(fā)行股票、股權(quán)并購等提供法律服務(wù)。 為鄭州信大智慧產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金、鄭州市科技發(fā)展投資基金、鄭州澤賦北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、河南農(nóng)投華晶先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金、河南高創(chuàng)正禾高新科技成果轉(zhuǎn)化投資基金、河南省國控互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立提供法律服務(wù)。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、法律文書、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計,不良資產(chǎn)處置及訴訟等業(yè)務(wù)。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發(fā)行、股權(quán)并購項目法律盡職調(diào)查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業(yè)領(lǐng)域:企事業(yè)單位法律顧問、金融機構(gòu)債權(quán)債務(wù)糾紛、并購法律業(yè)務(wù)、私募基金管理人設(shè)立登記及基金備案法律業(yè)務(wù)、新三板法律業(yè)務(wù)、民商事經(jīng)濟糾紛等。

    • 睿思網(wǎng)
      睿思網(wǎng)

      作為中國基礎(chǔ)設(shè)施及不動產(chǎn)領(lǐng)域信息綜合服務(wù)商,睿思堅持以專業(yè)視角洞察行業(yè)發(fā)展趨勢及變革,打造最具公信力和影響力的垂直服務(wù)平臺,輸出有態(tài)度、有銳度、有價值的優(yōu)質(zhì)行業(yè)資訊。

    • 大隊長金融
      大隊長金融

      大隊長金融,讀懂金融監(jiān)管。微信號: captain_financial

    微信掃描二維碼關(guān)注
    資產(chǎn)界公眾號

    資產(chǎn)界公眾號
    每天4篇行業(yè)干貨
    100萬企業(yè)主關(guān)注!
    Miya一下,你就知道
    產(chǎn)品經(jīng)理會及時與您溝通
    欧美aaaaaa级午夜福利视频_97精品久久久久中文字幕_精品无码av无码专区_999久久久免费精品国产_高h喷水荡肉爽文np肉色学校

    <mark id="22kvi"></mark>
      <mark id="22kvi"></mark>