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作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
根據(jù)深圳證監(jiān)局2021年3月3日在官網(wǎng)公開的《關(guān)于對中山證券有限責任公司采取責令改正措施的決定》，中山證券因在債券承銷及受托管理業(yè)務(wù)中存在盡職調(diào)查、受托管理和內(nèi)部控制等三個方面的問題，被采取責令改正的監(jiān)督管理措施。
這并不是中山證券在債券業(yè)務(wù)中第一次收到監(jiān)管處罰。根據(jù)債券民工整理的信息，中山證券在2019年和2020年分別收到了深圳證監(jiān)局和山東證監(jiān)局的處罰決定：
1、2019年10月23日，中山證券部分債券承銷項目存在盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴、防范利益沖突管理機制不到位、工作底稿留痕不完善等情形，被深圳證監(jiān)局處以采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
2、2020年11月30日，因山東金茂紡織化工集團有限公司（以下簡稱金茂集團）公司債券“16金茂01”的承銷工作中“未審慎調(diào)查金茂集團關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系、對外擔保等事項”，山東證監(jiān)局對中山證券出具警示函措施的決定。
從最近公開披露的監(jiān)管信息可以看出，隨著信用債券市場的波動，監(jiān)管機構(gòu)輪番出手，不只是針對違約發(fā)行人，對于債券主承銷商的監(jiān)管也是越來越多了。尤其是五洋債的一審判決，可以看出監(jiān)管機構(gòu)對于債券中介機構(gòu)的主要監(jiān)管思路。從判決和處罰的文件中可以看出債券主承銷商對發(fā)行人的核查義務(wù)是審慎核查義務(wù)，需要對真實性、準確性和完整性全面負責，這個責任并不會因為會計師事務(wù)所或者律師事務(wù)所等其他中介機構(gòu)的存在而減輕。也就是說，債券主承銷商的盡職調(diào)查不能依賴其他中介機構(gòu)，要對其他中介機構(gòu)提供的材料進行合理懷疑和審慎核查。
監(jiān)管機構(gòu)對于項目核查的范圍、深度、廣度都是相當強的，問題項目很難逃過監(jiān)管機構(gòu)的核查。所以在未來債券項目盡調(diào)過程中，債券承銷商真的是需要嚴格按照監(jiān)管規(guī)則和公司內(nèi)部規(guī)定，對項目進行全面的核查和盡職調(diào)查，盡職調(diào)查絕對不能掉以輕心。
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